반도체 투자 전쟁 / 김영우 지음, 페이지2, 2021

[목차]

 

프롤로그 엄청난 변화는 엄청난 기회를 불러올 것이다

PART 1 탈세계화 시대의 도래
￭ 세계화와 반도체 산업
￭ 세계화 시대: 중국의 부상
￭ 탈세계화 시대의 G2: 냉전(Cold War)
제조업의 중요성을 일깨워준 코로나19 / 미래 산업으로의 전환을 가속화시킨 코로나19 / 미국과 중국의 산업 주도권 경쟁 / 탈세계화로의 전환: 글로벌 공급망의 확장성 둔화 / 승자독식, Winner takes it all / 미국 vs. 중국의 불가피한 배타성: 반도체 자력갱생

PART 2 반도체 산업의 구조와 본질
￭ 반도체 산업의 분류
메모리 반도체 vs. 시스템 반도체 / 메모리 반도체의 중심: 디램과 낸드 / 과점화되어가는 메모리 반도체 산업, 판을 흔들려는 중국
￭ 시스템 반도체 산업의 분업 구조
팹리스, 파운드리, OSAT / 시스템 반도체 산업의 글로벌 협업 구조와 부가가치 창출 / 8인치(200㎚) vs. 12인치(300㎚)

PART 3 중국의 대미 선전 포고, Made in China 2025
￭ 중화인민공화국의 역대 경제 정책
￭ 시진핑이 마주한 2012년의 중국
￭ 시진핑의 중국몽과 두 개의 백 년
￭ 중국제조 2025에 드러난 중국의 미래 전략
￭ 중국의 신인프라 투자 전략, 신지젠
￭ 신지젠 다음 단계는 신비즈니스

PART 4 미국, 전면전에 나서다
￭ 미국의 강력한 공습: 화웨이의 추락
사상 초유의 제재를 당한 화웨이/ 스마트폰 시장에서 사라져가는 화웨이
￭ 피할 수 없는 하이실리콘의 퇴출
￭ 미국의 승리로 끝난 1차전, 흔들리는 중국 반도체 산업
￭ 더욱 높아지는 한국과 대만 의존도
￭ 반도체 굴기를 포기할 수 없는 중국

PART 5 중국의 2차 반도체 굴기
￭ 포기할 수 없는 중국
정부 주도의 미국 따라 잡기
￭ 미국에 대항하는 중국의 빅 피처, 쌍순환
￭ 투자할 돈이 부족한 중국
개별 기업 측면 / 중국 경제 측면
￭ 중국의 선택과 집중
￭ 반도체 굴기를 위한 중국의 노력
￭ 중국 반도체의 성과와 과제
￭ 현금 살포가 아닌 선택과 집중

PART 6 미국의 반도체 제조 굴기
￭ 탈세계화 시대의 G2: 미국의 전략과 과제
￭ 미국의 최우선 과제
낙후된 인프라 개선 / 부진한 리쇼어링 정책과 제조 부문의 공동화
￭ 코로나19가 불러온 반도체 공급 부족
￭ 반도체 제조 부문에 대한 미국의 위기의식
￭ 총소유비용 관점에서 본 반도체 팹의 조건
￭ 획기적으로 증가할 미국의 국가 반도체 R&D
￭ 미국의 최대 리스크, 대만
도련선 / 중요한 변화 / 유령함대 전략의 등장과 드러난 약점
￭ 중국보다 강한 미국의 반도체 제조 굴기
￭ 미국의 최종 목표는?

PART 7 남겨진 과제, 생산성
￭ 산업혁명과 생산성
￭ 미국의 또 다른 약점: 높은 인건비와 낮은 생산성
￭ 5G+MEC 기반의 AI 시대가 열린다
클라우드의 3대 문제점 / 모바일 엣지컴퓨팅을 위한 기본 구조 / 비대면 시대의 중심으로 부상한 메타버스 / 인프라와 워크플로우(workflow) 변화에서 시작될 미국의 생산성 혁명

PART 8 반도체 전쟁의 미래
￭ 격변기를 맞이한 반도체 산업 • 219
모빌리티, 클라우드, 인공지능이 이끄는 강력한 수요 / 길게 이어질 강력한 설비 투자 / 2026년까지 미국으로 집중될 신규 하이엔드 파운드리 공장
￭ 가장 먼저 5G+MEC를 준비한 중국의 몰락 • 225
￭ 밀려나는 화웨이+하이실리콘, 글로벌 M&A의 도화선이 되다 • 228
￭ 완전한 생태계를 원하는 미국 • 233
￭ Winner’s Club • 235
미국 내 생산 시설을 보유한 기업들 / 인텔의 제조 역량 강화와 미국 반도체 제조 굴기의 접점 / TSMC와 삼성전자 / 글로벌 반도체 장비업체 / 반도체 부품과 소재 / OSAT 및 관련 장비 시장 / 화합물 반도체 시대가 다가온다

PART 9 새로운 시대, 새로운 역할
￭ 큰 정부(Big Government) 시대의 부활
￭ 산업 구조를 보면 미국의 정책이 보인다
￭ 미국이 메모리 반도체 산업에 미칠 영향
￭ 반도체 공급 부족의 끝과 맞닿은 미국 반도체 굴기
￭ 투자자들에게 찾아온 커다란 기회
￭ 진정한 슈퍼 사이클은 이제 시작
￭ 위기를 기회로 변화시켜야 하는 한국

부록
￭ 글로벌 반도체 산업의 부가가치 창출 구조(2019년 기준)
￭ 글로벌 반도체 주요 국가별 생산 분포
￭ 주요 지역별 반도체 생산 능력(2020년)
￭ 미중 무역 분쟁에 대한 유럽 및 일본 반도체 기업들의 대응
￭ 반도체 기업들의 밸류에이션

 

2020년, 2021년 경제성장률 전망: 압도적으로 눈에 띄는 중국

미래 산업 분야에서 중국의 위상 변화

펩리스(설계), 파운드리(위탁생산), OSAT(패키징 및 검사)

아이폰12 프로 부품 공급업체 국가 비중:

한국26.8%, 미국21.9%, 일본13.6%, 대만11.1%, 중국 4.6%, 유럽및기타21.9%

반도체 판매 TOP 10 기업:

인텔, 삼성, TSMC, SK하이닉스, 마이크론, 브로드컴, 퀄컴, TI, 엔비디아, 하이실리콘 순