시고르 남자

[목차]

서문 많은 변수가 도사리는 여정을 앞두고 꼭 숙지해야 할 가이드북

1장 우리가 해야 할 투자의 방향은 명확하다 _ 이한영
▶ 시장에 참여할 때 반드시 정해야 할 자기만의 기준
▶ [2020년 주식시장 리뷰] 예측과 대응을 구분하라
• G2 무역분쟁은 예측의 영역인가, 대응의 영역인가?
• 연방준비제도는 누구의 편인가?
• 시장은 변곡점을 맞이했다
• 2020년 주식시장의 특징, ‘쏠림’
• 기업 실적의 우상향 추세
▶ [2021년 전망 및 투자 포인트] 어떻게 대응할 것인가?
• 가장 큰 투자의 줄기, ‘뉴 코리아(New Korea)’
• 기업 실적의 강세는 지속될 것이다
• 산업 구조는 이미 바뀌었고, 여기에 ‘돈’이 있다
• 시장의 새로운 변수, 미국 대선
• 한국 저평가, 끝날 때까지 끝난 게 아니다
• 리스크: 시장 할인율
▶ 투자의 방향성은 이미 정해져 있다

• 매출액 증가율>영업이익 증가율: 성장하는 기업

• 매출액 증가율<영업이익 증가율: 시장을 지배하는 기업

이것을 기준으로 주도주의 지위 유지와 탈락에 대해 관찰하고, 투자와 리스크 관리로 대응한다.

• 국가별 GDP 비중 추이

2장 무엇이 주도주를 결정하는가? _ 김효진
▶ 왜 주도주에 집중해야 하는가?
• 이유 1: 압도적인 수익률
• 이유 2: 데드 캣 바운스
• 1998년 일본의 경우로 되짚어본 주도주의 위력
▶ 무엇이 주도주가 될지 알 수 있을까?
• 경제의 온도를 계속 체크해야 하는 이유
• 한 달에 한 번, 수출입 동향 보도자료는 꼭 체크하자
• 어떤 경제 지표가 주도주를 알려줄까?
• 어디에서 설비투자가 늘어나고 있는가?
• 환율에 대한 감을 잡는 데도 도움되는 지표, 설비투자
▶ 지금의 주도주는 무엇인가?
• 2008년 GDP 집계 방식의 변화가 준 힌트
• 건설투자 규모를 추월한 지식재산생산물투자
• 경제와 금융시장은 정말 디커플링된 것일까?
▶ 앞으로는 ‘누가, 어디에’ 가장 많이 투자할 것인가?
• 2021년에도 계속될 기술 기업의 선전
• 기술에 ‘녹색’이 덧칠해진다
• 이미 문제에 답이 있다
• 무형과 유형이, 디지털과 인프라가 섞여 있는 2020년 뉴딜
• 2021년 3가지 체크 포인트

• 계속 체크해나가야 할 것 3가지

1. 저금리가 지속되는지

2. 경기 회복이 이어지는지

3. 정부의 투자가 차질 없이 진행되는지

• 연준의 정책 기조와 관련하여 향후 주목해야 할 데이터는

'경제활동참가율(15세 이상 인구 중에서 취업자와 실업자를 합한 경제활동 인구의 비율)'이다

3장 투자도 계절의 변화를 준비해야 할 때 _ 이다솔
▶ 주식시장의 사계절
• 경기 순환에 연동되는 주식 장세의 4가지 국면
• 2020년의 주식시장은 전형적인 ‘금융 장세’
• 2021년, ‘실적 장세’로의 변화 가능성은?
▶ 실적 장세로 전환될 때, 어떤 변화가 올까?
• [금융 장세(2008년 가을~2010년 상반기)] 랩어카운트 열풍과 ‘자문사 7공주’
• [실적 장세(2010년 하반기~2011년 여름)] 7공주가 가고 새롭게 등장한 ‘차화정’
▶ 2021년이 실적 장세라면 공부해볼 만한 산업
• [새롭게 좋아질 산업들] 자동차, 화학, 반도체
• [기존 주도주 중에서 생각해볼 것들] 신재생에너지와 언택트

4장 주식의 시대, 새로운 밸류에이션으로 승부하라 _ 이효석
▶ 코로나19 위기에서 금융시장을 구한 ‘연준’
• 연준의 자산과 주가지수의 움직임
• 주가 상승, 유동성이 아닌 ‘금리’로 설명해보자
• 연준이 할 수 있는 것과 할 수 없는 것
• 금리, 더 낮아지지 않아도 효과가 있다?
▶ 투자자들의 생각과 행동이 바뀌었다
• 위험한 투자를 하는 사람들
• ‘일드 헌터’와 ‘알파 헌터’
▶ 주식시장은 ‘알파 헌터’를 만족시켜줄까?
• 주식에 적용되는 금리
• 코스피가 저평가받는 이유
• PBR 1배가 갖는 의미
▶ 새로운 가치평가의 기준, ‘리얼 옵션’
• 리얼 옵션 개념을 적용하기 위한 3가지 조건
• 옵션이 된 주식 vs. 옵션이 아닌 주식
• 옵션이 된 주식들
• 리얼 옵션의 현실과 환상

5장 어떤 업종, 어떤 종목에 투자할까? _ 염승환
▶ 선택하고 집중해야 할 2021년 투자 유망 업종 15선
• [반도체] 투자 비중 확대 1순위 업종
• [스마트폰] 스마트폰 산업의 투자 포인트 3가지
• [2차전지] 누가 배터리 전쟁의 승자가 될 것인가?
• [신재생에너지] 의심할 여지가 없는 최고의 성장 가치
• [자동차] 증명된 실적 안정성과 성장에 대한 기대
• [언택트 산업] 코로나19 시대의 최대 수혜 섹터들
• [디지털 인프라 산업] 메가 트렌드가 될 디지털 경제
• [CMO(제약 위탁생산)] 급속도로 커지고 있는 CMO 시장
• [K-콘텐츠] 글로벌 시장을 장악하는 한국의 드라마, 웹툰, 엔터
• [홈코노미] 인테리어, 환경가전렌탈, HMR 등 홈코노미 시장이 열렸다
• [폐기물] 수요 증가과 제한된 공급으로 검증된 성장 산업
• [미니 LED] 적어도 2022년까지는 성장이 담보된 시장
• [건강기능식품] 실적도, 주가도 고공행진한 OEM 기업들
• [미용․성형] 반복 구매 특징이 만들어준 장기 호황 가능성
• [사무 업무 자동화(RPA)] 연평균 30% 이상의 고성장이 예상되는 시장

2021년을 바라보는데 도움이 될 만한 책